十二五末，中國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，經(jīng)濟下行壓力加大，經(jīng)濟增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛、動能轉(zhuǎn)換困難交織，面臨穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險、惠民生等多重挑戰(zhàn)，加上全球經(jīng)濟與貿(mào)易保持低速增長，不確定性增加，為中國經(jīng)濟發(fā)展帶來巨大的挑戰(zhàn)。
針對國內(nèi)外發(fā)展環(huán)境的變化，國家提出了“穩(wěn)增長-調(diào)結(jié)構(gòu)-促改革”發(fā)展思路。圖1所示是近年中央經(jīng)濟工作會議對下一年工作確定的主題。
從中可以看出，國家對我國經(jīng)濟發(fā)展的調(diào)控從十二五末的“穩(wěn)增長”逐步調(diào)整為十三五的“調(diào)結(jié)構(gòu)”，主要政策舉措包括推進“三去一降一補”、推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等。2017年黨的十九大提出高質(zhì)量發(fā)展理念之后，進一步以高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)，全面推動經(jīng)濟、城鄉(xiāng)、區(qū)域、社會多個領(lǐng)域協(xié)同發(fā)展，并在調(diào)結(jié)構(gòu)方面取得了較好的成效。
十三五規(guī)劃是我國經(jīng)濟社會發(fā)展的五年綱領(lǐng)，從經(jīng)濟、社會、政治、生態(tài)、文化等多個方面提出了五年發(fā)展目標(biāo)，經(jīng)濟方面規(guī)劃指標(biāo)完成情況能夠大致反映我國經(jīng)濟當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢。表1所示是截至2018年十三五規(guī)劃經(jīng)濟發(fā)展指標(biāo)的完成情況。
表1 十三五規(guī)劃經(jīng)濟發(fā)展指標(biāo)完成情況
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局
經(jīng)濟增速符合預(yù)期，但服務(wù)業(yè)增長滯后
國內(nèi)生產(chǎn)總值、全員勞動生產(chǎn)率、城鎮(zhèn)化率等指標(biāo)均超過了或者符合規(guī)劃預(yù)期，其中2018年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值超過90萬億元，近三年年均增速大于6.7%，超過了規(guī)劃預(yù)期，反映了我國經(jīng)濟增長基本企穩(wěn)，穩(wěn)增長取得了成效。但由于中美貿(mào)易戰(zhàn)為中國經(jīng)濟發(fā)展帶來了巨大的不穩(wěn)定因素，2019和2020年中國經(jīng)濟增速大概率低于規(guī)劃預(yù)期。
此外，服務(wù)業(yè)增加值的增長速度不及預(yù)期，按照規(guī)劃目標(biāo)，2016~2020年，服務(wù)業(yè)增加值比重年均增加1.1個百分點，而實際上，到2018年服務(wù)業(yè)增加值比重較2016年增加了1.7個百分點，較規(guī)模預(yù)期低了1.4（3.3-1.7）個百分點。
研發(fā)投入強度增長與目標(biāo)差距較大，其他指標(biāo)基本超過規(guī)劃預(yù)期
研發(fā)投入強度偏離目標(biāo)，一方面在于國內(nèi)生產(chǎn)總值快于預(yù)期，科研經(jīng)費按計劃預(yù)算投入，跟不上經(jīng)濟總量的增長；另一方面，也反映了我國科研投入的力度仍有較大的提升空間。
此外，互聯(lián)網(wǎng)普及率在2018年已經(jīng)大幅度超過2020年的規(guī)劃目標(biāo)，反映近年中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展速度遠超預(yù)期，但也顯示了中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的規(guī)模紅利已經(jīng)接近尾聲，未來將進入存量市場爭奪的階段。
金融去杠桿對金融業(yè)造成打擊，影響了服務(wù)業(yè)發(fā)展速度
圖2所示是近年服務(wù)業(yè)不同細分行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。可以看出，近年來由于受到國家去杠桿以及加強金融監(jiān)管的影響，金融行業(yè)增加值在GDP中的比重明顯下降，從2015年的8.44%下降到2018年的7.68%。
圖 2 主要服務(wù)行業(yè)在GDP中占比變化
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局
鑒于目前國內(nèi)金融風(fēng)險仍然較大，加上美聯(lián)儲利率前景的不確定，預(yù)計十四五時期，國家將繼續(xù)保持對金融業(yè)較強的管控力度，進而平衡金融業(yè)與實體經(jīng)濟的發(fā)展關(guān)系，金融業(yè)仍將受到影響，發(fā)展前景不佳。
現(xiàn)代服務(wù)業(yè)成服務(wù)業(yè)增長核心動力
近年服務(wù)業(yè)增加值占GDP比重的提升主要得益于信息服務(wù)和商務(wù)租賃等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展，其中信息服務(wù)業(yè)2018年占GDP比重為3.6%，較2016年增加了0.7個百分點，已經(jīng)成為我國服務(wù)業(yè)發(fā)展的主要帶動力量。
預(yù)計十四五期間，隨著數(shù)字經(jīng)濟的進一步發(fā)展，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算的新行業(yè)技術(shù)的進一步成熟，以信息服務(wù)為代表的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)將獲得更大的發(fā)展空間。
從前面分析可看出，調(diào)結(jié)構(gòu)是十三五時期中國經(jīng)濟發(fā)展的重要主題，其完成情況將是國家實施十四五戰(zhàn)略部署的重要依據(jù)，從近年經(jīng)濟發(fā)展情況來看，經(jīng)濟調(diào)結(jié)構(gòu)取得了顯著的進展，但仍存在較大的提升空間，重要表現(xiàn)在：
動力結(jié)構(gòu)方面，經(jīng)濟增長動力逐步從過去的投資拉動向消費驅(qū)動轉(zhuǎn)變
2018年最終消費對GDP的增長的貢獻率達到76.2%，已經(jīng)連續(xù)四年超過投資對GDP增長的貢獻率，消費已經(jīng)成為我國經(jīng)濟增長的主要動力。而且受中美貿(mào)易摩擦的影響，以及發(fā)達國家制造業(yè)回流的影響，中國對外貿(mào)易的市場空間將進一步壓縮，深度挖掘國內(nèi)消費市場將是十四五時期中國經(jīng)濟發(fā)展的主要方向。
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，近年中國加快落后產(chǎn)能淘汰步伐，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整效果顯著
2018年中國工業(yè)產(chǎn)能利用率為78%，其中煤炭開采產(chǎn)能利用率為70.6%，鋼鐵冶煉產(chǎn)能利用率為78%，較2016年有明顯提升（圖4）。
但根據(jù)國際經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)能利用率低于79%是屬于產(chǎn)能過剩，因此我國工業(yè)產(chǎn)能利用率距離合理水平仍有較大差距，持續(xù)推進傳統(tǒng)產(chǎn)能的改造升級仍將是重要任務(wù)。
另一方面，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)保持了較為良好的發(fā)展勢頭，2017年營業(yè)收入達到15.9萬億，同比增長3.6%，高于同期工業(yè)平均水平6個百分點（圖5）。其中電子信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展最為迅速，電子信息制造業(yè)2017年營業(yè)收入較2009年增長2.28 倍，是高新新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中增長最快的領(lǐng)域。
圖 6 規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負債率變化情況
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局
圖 7 中國非金融部門杠桿率變化態(tài)勢
數(shù)據(jù)來源：國際清算銀行
債務(wù)結(jié)構(gòu)方面，債務(wù)風(fēng)險得到控制，但債務(wù)規(guī)模增長仍然較快
近年來，國家不斷加強對企業(yè)債務(wù)風(fēng)險的管控，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負債得到控制，從2013年的最高點下降到2018年的56.53%，國有企業(yè)資產(chǎn)負債也得到有效控制，從2013年的最高點下降到2017年的60.53%。雖然企業(yè)負債率得到控制，但全國非金融部門杠桿率仍保持較快增長，2018年中國非金融部門杠桿率為261%，較2017年增加了8個百分點，其中家庭杠桿率增長過快，反映個人信貸風(fēng)險較大。
